南寧水月庵距今已有300多年的歷史，原名觀音庵，始建于清朝康熙四十四年(公元1705年)。烏龍寺上廣下映和尚在臨江街建造觀音庵，派比丘尼上道下淑師父主持。雍正四年(公元1726年)擴(kuò)建，因庵堂面向邕江，夜里水月相映，上寂下印禪師故改名為水月庵。觀音有三十三相，水月觀音便是其中之一，她高坐水邊的石上，扭頭望著水中月亮的倒影，用以喻諸法如水中月而無實(shí)體。